基金的业绩评估的比较基准是意思?
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发布时间：2022-04-23 20:58
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热心网友
时间：2022-05-18 08:06
随着近期基金扩容步伐的加快，业内人士认为，基金中长期价值投资风格将会引导市场理性投资风格的建立。然而，基金最终能否担此重任归根结底还在于其业绩。那么，目前基金业绩的评价体系有何不足，一个完整的基金绩效评价体系应该包括哪些方面的内容？本期基金在线节目请来五位业内人士对此进行了研讨。
设立评价机构条件具备
国外的一些评级机构，例如美国最著名的基金评级机构——MORNINGSTAR，一般只对运作三年或者五年以上的基金进行评价与排名。业内人士认为，我国基金运作时间都比较短，且品种趋同，因此，在某种程度上，我国基金评级体系建立的条件还没有成熟。各位专家怎么看？那么，建立一套比较完善的基金评价体系的必要条件究竟是什么？我国基金业发展到这个阶段是否具备了这样的条件？
中国证券市场显然有许多自己的特色，因而，对中国证券市场中的证券投资基金进行评价时，就不能简单照搬西方成熟市场的办法，而是要结合我国证券市场自身的独特状况，具体问题具体分析。我认为，目前是可以开始着手进行基金评价的工作了，一些评价的基础条件已经具备。首先，基金已经达到一定的规模，品种日益丰富，市场需要对基金进行分类、评价；其次是投资者尤其是中小投资者需要借助公开评价来帮助他们对基金进行选择投资；第三，有海外的借鉴。基金评价，将极大促进基金行业在我国的发展，极大制约基金的不规范行为，加大基金的市场普及力度。
基金品种正在丰富起来，基金业产品创新的力度逐步增强，虽然还没达到相当数量和种类的基金，但并不妨碍现在就开展一些基础性工作。迫于市场竞争的压力，今后基金业创新的步伐只会加快，明年之后基金管理公司数量将大大增加、各种基金产品雨后春笋般地冒出来。从这个意义上讲，基金评价的需求比较迫切。
我个人认为，建立基金评级体系至少有两个条件，一是投资者有这个需求，二是不同基金的运作的确体现了不同的风险／收益特征。在现阶段，恐怕老百姓更看重的是收益。以现有的几家开放式基金为例，净值每天公布，老百姓更关心的是谁的净值是多少，谁上去谁下来了。当然这个市场还有许多的机构投资者，例如保险公司和社保基金或者未来的养老基金等。这些大的机构具有更加鲜明的风险／收益偏好特征，但它们已经有自己的一套评价基金的体系。再看基金的运作。现在基金管理公司推出的基金品种都要求有自己的风格，要有产品特性，但各个基金管理公司在实际操作中却没有那么大的差异，这是由这个市场状况所决定的。比如现在1000多家上市公司，真正具有持续经营能力、稳健的财务*、强大的研发力量、灵活的销售策略、领导人具有*远瞩的战略眼光的企业能有多少家？在这有限的可供基金经理选择的投资备选库里面，几十家或者上百家基金如何能构建出有很大差别的投资组合来？所以经常可以看到的现象是，很多质地不错的股票被多家机构共同持有。
热心网友
时间：2022-05-18 08:06
根据不同标准可以将证券投资基金划分为不同的种类：
——根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等
——根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定，基金单位可随时向投资者出售，也可应投资者要求买回的运作方式；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
——根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。证券投资基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。
——根据投资风险与收益的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。
