今天这节课我们盘点一下财报上做假账的三种方式。
利润表上的造假方式一
国内绝大多数的投资者是不看财报的，就算看，也只看利润表。
当听到新闻里说某某公司营业收入又创新高时，我们会瞬间觉得这家公司有“钱途”，但事实真是这样吗？我们不能不信，也不能全信，我们需要有自己的判断，怎么判断？看财报说话，根据财报里的数据抓取真实有效的信息，拨开云雾以见天日。
少部分心术不正的上市公司老板，为了增加营业收入，美化利润表的获利状况，他们常常透过开设子公司、甚至是在海外开设分公司，来进行塞货的假交易。
这样，利润表中的“营业收入”会创新高，进而引起“净利”的不断上升，只看这两个指标，我们会觉得这家公司值得投资。可是，别忘了，“净利”是预估的，不见得就真实。
如果公司做得是假交易，出去的货款是无法真正变成现金收回来的。因此，“资产负债表”中的现金是不会大幅增加的。为了符合借贷平衡的会计规则，这部分钱只能在“应收账款”中体现，“应收账款”就会大幅增加。
因为一直没有收到现金，所以相应的“平均收现天数”会越拉越长。
总得来说，喜欢创造假收入的公司有这几项特征：
（1）营业收入有大幅增长的假象；
（2）税后净利也会大幅增长；
（3）现金没有等比例大幅增长；
（4）应收账款的金额会大幅增长；
（5）平均收现天数会越拉越长。
如果看到一家公司最近五个年度的平均收现天数不断变长，例如从原本的60天变成70天、80天，甚至恶化到100天，这个时候应该要给自己提个醒，很可能这家公司有严重的做假账问题，甚至是特殊的呆账问题。
要记住，一般正常经营公司的平均收现天数，通常都是相对稳定且上下波动不超过5%，经营能力表现更好的公司，甚至还会逐步缩小。
利润表上的造假方式二
除了虚增收入让利润表更好看外，还有改变资产折旧年限，通过折旧费用来增加净利润。我们举一个简化了的例子来说明一下。
贾明在2016年初接任了A公司总经理一职，战战兢兢工作一年后，本以为会业绩不错，结果财务一算，最后发现虽然营业收入比之前增加了500万，但是今年的各项费用也同样增加了500万，两者互相抵消，净利润并没有增长。各位股东虽然不满，但是想到毕竟是第一年，便只抱怨了几句就放过了贾明。
转眼到了2017年年底，贾明拿到财务的统计结果一看，又是0增长……这可如何是好，贾明急的团团转，贾明做财务的表弟听说后，给他出主意：改变旧资产的折旧费用来让利润好看一些。贾明有些犹豫，但是想想股东们的脸色，一狠心，就这么干！
公司里有商务车辆20辆，每辆车60wRMB，全部加起来是1200w。
之前计划的是使用5年，故折旧费用是240w（1200/5），现在贾明延长这批商务车的使用年限到10年，那么折旧费用就成了120w（1200/10），这样费用就节省了120w（240-120），即便公司真正的营业能力没有多大起色，但是靠着在折旧费用上动手脚，净利润就增加了120w。
我们要牢记“利润表”只是一个预估的概念，它并不是100%确定的，不能把它等同于现金流，一定要三张财务报表结合看。
资产负债表上的做假账
除了在利润表上造假外，有些公司还会在资产负债表上造假。我们来看看如何在资产负债表上做手脚。
贾明因经营不善从A公司离职后，又去了B公司任总经理，经过一年的努力后，结果发现总资产周转率偏低（总资产周转率=营业收入/平均资产总额=产出/投入），只有0.86（总资产周转率<1，代表它是资本密集或奢侈品行业，又叫"烧钱的行业"。），可是公司并不是资产密集型公司。
这该怎么整？贾明又跑去请教表弟，表弟一拍大腿：“好办，减小总资产呗。你这样这样……”贾明边听边频频点头。
贾明按照表弟教的，请了和自己关系密切的另一家公司的总经理帮忙，将B公司名下的目前没有使用的某设备以8千万的价格卖给了他。这个时候，投入减少了，产出不变，总资产周转率瞬间提升到了1以上，报表好看了，股东的脸色也好看了。等到来年，贾明又请朋友将原先买的8千万资产，卖回给了B公司，这期间投资人并没有发现什么不对劲。
当然，具体的公司运营中，不会出现这么笨的做假账方式，这里只是为了便于理解简化出来的。
最后，再次强调一下：财务报表不能只看一张或只看特定的科目，需要将三张报表摆在一起看才能看出报表的真实性与完整的关联性。在三张报表中，现金流量表才是最关键的报表。